摘要:游戏一方面也才开始,另一方面早就开始了(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银&编辑|欣欣然


(相关资料图)

在中国版ChatGPT概念加持下,百度近期或主动或被动,让自己受到非常多的关注。

近些年,百度行业老三地位不保,甚至被认为没追求。百度也试图通过AI和自动汽车驾驶系统、造车,来重振雄风,但短期难言商业上获得成功。

2022年2月22日,百度发布了2022年第四季度及全年业绩公告。百度2022年四季度业绩不错、全年优于预期,旗下中国版ChatGPT“文心一言”上线在即,百度价值迎来重估?

今天,杠杆游戏新一年的“曝年报”栏目正式推出,希望接下来1、2个月,可以为杆友深度解析你想看的公司2022年的战绩。第一篇,从百度开始吧。

1、2022年四季度企稳不容易

百度业绩公告披露,2022年四季度营收约人民币331亿元(48.0亿美元),基本与去年持平。

一些解读说该营收不错,杠杆游戏解释一下,确实是,因为2022年部分季度营收曾同比下滑。

四季度可以企稳,真的是不容易。

如下图我们接着看,经营利润约46亿元(666百万美元)。百度核心经营利润约38亿元(548百万美元),核心经营利润率15%。

非公认会计准则下经营利润约65亿元(942百万美元)。非公认会计准则下百度核心经营利润约55亿元(796百万美元),非公认会计准则下百度核心经营利润率约21%。

值得一说,2022年四季度归属百度的净利润约50亿元(718百万美元),每股美国存托股稀释收益约13.59元(1.97美元)。归属百度核心的净利润约48亿元(692百万美元),百度核心

的净利润率为19%。

非公认会计准则下归属百度的净利润约54亿元(779百万美元)。非公认会计准则下每股美国存托股稀释收益约15.25元(2.21美元)。

非公认会计准则下归属百度核心的净利润约49亿元(713百万美元),百度核心的非公认会计准则净利润率为19%。

然后杠杆游戏注意到,四季度,百度核心收入约257亿元(37.2亿美元),同比下降1%。

其中,在线营销收入约181亿元(26.2亿美元),同比减少6%。百度做了解释:

主要原因为中国若干城市的新冠肺炎疫情再次爆发。

非在线营销收入约76亿元(11.0亿美元),同比增长11%,主要受其他AI驱动业务及云业务的推动。

其他收益总计净额约18亿元(258百万美元),主要包括长期投资公允价值收益16亿元,我就不多说。

公告披露,2022年四季度,爱奇艺收入约76亿元(11.0亿美元),同比增长3%。

四季度,百度的销售成本约169亿元(24.6亿美元),同比下降2%,主要因为:

内容成本、商品销售成本及与新AI业务有关的其他成本减少,而该减少部分被流量获取成本增加所抵销。

另外,销售及管理费用约59亿元(853百万美元),同比下降9%,主要是由于人员相关费

用减少所致。

研发费用约57亿元(820百万美元),同比下降23%,主要由于人员相关费用减少所致。

上述两项人员费用减少,大概还是说明一个就业市场上大家都明白的道理,杠杆游戏就不多说。

2、全年营收略有下滑,净利下滑还是大,有喜有忧

业绩公告披露,2022财年,百度总营收约1237亿元(179.3亿美元),同比下降1%。

应该说,2022年还是有压力。

其中,百度核心收入约954亿元(138.4亿美元),基本与2021年持平。

在线营销收入约695亿元(100.8亿美元),同比下降6%。非在线营销收入约259亿元(37.6

亿美元),同比增长22%,主要受云及其他AI驱动业务的推动。

爱奇艺方面营收约290亿元(42.0亿美元),同比下降5%。

算是有喜有忧。

全年销售成本约639亿元(92.7亿美元),同比下降1%,基本与2021年持平。

主要是由流量获取成本、带宽成本、商品销售成本及与新AI业务有关的其他成本增加,而该增加部分被内容成本的减少所抵销。

2022年,百度销售及管理费用约205亿元(29.8亿美元),同比减少17%,主要是由于渠道支出、市场推广以及人员相关费用减少所致。

研发费用约233亿元(33.8亿美元),同比下降7%,主要由于人员相关费用减少所致。

经营利润约159亿元(23.1亿美元)。百度核心经营利润约145亿元(21.1亿美元),核心经营利润率约15%。

非公认会计准则下经营利润约232亿元(33.6亿美元)。非公认会计准则下百度核心经营利润约209亿元(30.4亿美元),非公认会计准则下百度核心经营利润率为22%。

然后杠杆游戏看到,其他亏损总计净额约58亿元(841百万美元),其中包括长期投资的公允价值亏损约39亿元、减值亏损约30亿元。

2021年的其他收益总计净额约260百万元,其中包括长期投资的公允价值收益约31亿元、减值亏损约43亿元。

所得税费用约26亿元(374百万美元),同比减少19%,主要因为:

2022年就长期投资公允价值亏损确认递延所得税收益,而本公司于2021年就长期投资公允价值收益确认递延所得税费用的影响。

2022年,归属百度的净利润约76亿元(11.0亿美元),每股美国存托股稀释收益约19.85元(2.88美元)。

如上图,2021年,该数字超102亿元,2022年利润的下滑还是比较严重。

另外,归属百度核心的净利润约76亿元(11.0亿美元),百度核心的净利润率为8%。

客观说,2022年压力不小,多数行业都是。百度营收基本站稳,该司不少业务也不在风口,利润方面的下滑,杠杆游戏认为一定程度还算可以理解。

但长期这样,肯定不是办法。毕竟,业绩方面不是很理想也不是一天两天。2022年可以理解,以前呢、未来呢?

3、百度的新兴业务咋样

业绩公告披露,百度董事会已授权一份新股份回购计划,据此其可回购其最多50亿美元股份,有效期直至2025年12月31日。

在资本市场上,这样的行为见怪不怪,也正常,目的嘛你懂的。

接着杠杆游戏说一下业绩公告披露的、愿意拿出来说的部分业务板块的一些情况。

先说智能云,截至2022年年末,按合同金额逾千万元计,已有69座城市落地实践了百度ACE智能交通,较2021年的35座城市有所增加。

根据IDC发布的2022上半年中国公有云市场报告,百度智能云连续四年稳居AI云服务市场第一。

截至2022年末,百度飞桨平台已凝聚535万开发者,服务20万家企事业单位,基于飞桨创建了67万个模型。

然后看智能驾驶,截至2022年四季度,百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为56.1万单,同比增长162%。

截至2023年1月底,萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单超过2百万单。

2022年12月30日,萝卜快跑首批获准在北京开展全无人自动驾驶测试,令百度在首都的公共道路上提供全无人自动驾驶服务更近一步。

这些还是可以吹一下,但离大规模商用、赚钱我想还很远。

接着看其他增长计划,根据IDC、Strategy Analytics及Canalys的数据,小度在2022年前9个月,位居中国智能屏和智能音箱出货量第1。

我也用过,只是不知道到底赚钱能力、占公司比重多少,应该还是少。

我们再看看移动生态,百度APP12月的月活跃用户达到6.48亿,同比增加4%。

托管页收入占2022年第四季度百度核心业务在线营销收入的45%。2022年,托管页收入占在线营销总收入的48%,较2021年约40%有所增长。

最后杠杆游戏说一下近期因为《狂飙》大热的爱奇艺,爱奇艺日均总订阅会员数在2022年四季度为111.6百万,2021年第四季度的97.0百万、2022年第三季度的101.0百万。

对了,百度的业绩公告强调自己是拥有强大互联网基础的领先AI公司。

“2022年是充满挑战的一年,百度利用这段时间为迎接更好的时代做好了准备。对于2023年,百度核心收入恢复加速增长的道路已经明确,我们将充分把握中国经济复苏带来的机会。”

百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示,凭借在AI领域的长期投入,百度将抓住即将到来的AI拐点。

百度真的可以让自己的文心一言成为中国版ChatGPT吗?

愿望是美好的,但竞争是激烈的,游戏一方面也才开始,另一方面早就开始了,微软为此坐了很久冷板凳。

本文未标注出处的财务图表,均源自百度有关公告,特此说明并致谢

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